इंडियन टेकफिन: समोरील आव्हाने

भारतीय बाजारपेठेत FinTech बद्दल कमीत कमी, वापरलेले नसले तरी एखादा FinTech ग्राहक नसला तरीही, एखाद्याने त्यांची वाढ, स्केलची आव्हाने, ग्राहक प्रतिबद्धता आणि ग्राहकांच्या सोयी तसेच संभाव्य गैरवापराबद्दल ऐकले असेल.

TechFins आणि FinTechs मध्ये गोंधळ न करणे महत्वाचे आहे. TechFins हे FinTechs पेक्षा वेगळे आहेत, त्यांचे व्यवसाय ज्या प्रकारे तयार केले जातात, व्यवसाय मॉडेल, महसूल कमाई, तांत्रिक क्षमता आणि इक्विटी भांडवल वाढवण्याची क्षमता आणि मुख्य ग्राहक ऑफर. त्यांचे नेटवर्क, तंत्रज्ञान आणि प्लॅटफॉर्मीकृत ग्राहक प्रवेश वापरून, ते ग्राहकांबद्दल मोठ्या प्रमाणात ग्रॅन्युलर डेटा गोळा करतात, सहसा गैर-आर्थिक संबंधातून गोळा केला जातो. त्यांच्याकडे आर्थिक सेवा ऑफर करण्यासाठी वास्तविक वेळेत त्यांचे विश्लेषण करण्याची संसाधने आणि क्षमता आहे. सैद्धांतिकदृष्ट्या, ते ‘एकासाठी उपाय’ आणखी सानुकूलित करू शकतात, असा प्रस्ताव जो प्रत्येक ग्राहकाला आकर्षित करू शकतो. लोकप्रिय जागतिक टेकफिन उदाहरणांमध्ये Alibaba, Amazon, Apple, Baidu, Facebook, Google आणि Tencent यांचा समावेश आहे. TechFins च्या ग्राहकांच्या डिजिटल फूटप्रिंटचा वापर आर्थिक उपाय प्रदान करण्यासाठी केला जाऊ शकतो.

TechFins हे FinTechs पेक्षा वेगळे आहेत, त्यांचे व्यवसाय ज्या प्रकारे तयार केले जातात, व्यवसाय मॉडेल, महसूल कमाई, तांत्रिक क्षमता आणि इक्विटी भांडवल वाढवण्याची क्षमता आणि मुख्य ग्राहक ऑफर.

15 वर्षांपूर्वी जेव्हा ग्लोबल फायनान्शियल क्रायसिस (GFC) आली तेव्हा खाजगी गुंतवणूकदारांनी ग्राहकांच्या आर्थिक समस्यांचे निराकरण करण्याच्या नवीन मार्गांवर सट्टा लावला. जेव्हा फिनटेक स्पेसची उत्पत्ती आणि वाढीचा वेग वाढला. ग्राहकांच्या गरजा सोडवण्यासाठी वित्तीय सेवांमध्ये तंत्रज्ञानाचा वापर करून त्याची सुरुवात झाली. FinTech क्रांतीनंतर, आम्ही ग्राहकांच्या सोयींसाठी निराकरण करणार्‍या वित्तीय सेवेच्या क्षेत्रात अनेक सकारात्मक घडामोडी पाहिल्या आहेत, आणि पुढे येणार्‍या अनेक गोष्टी आहेत. जर एखाद्याला असे वाटले की FinTechs आर्थिक नियामकांद्वारे पर्यवेक्षण करणे आव्हानात्मक आहे, तर विचार करा. आत्तासाठी, आमच्याकडे भारतातील संभाव्य पहिली TechFin संस्था येत आहे—Jio Financial Services (JFS). रिलायन्स इंडस्ट्रीजने केलेल्या घोषणेवरून असे सूचित होते की ते तिच्या वित्तीय सेवा ऑपरेशन्सला एका नवीन संस्थेमध्ये बंद करेल.

आर्थिक उत्पादनांची आवश्यकता

मार्केट ऑफर करत असलेली विविध क्लिष्ट आर्थिक उत्पादने असूनही, ग्राहकांना फक्त तीन गरजांसाठी आर्थिक उत्पादनांची आवश्यकता आहे:

1) कारणासाठी कर्ज घ्या (कर्ज उद्योग)

2) अतिरिक्त निधी गुंतवणूक करा (गुंतवणूक क्षेत्र)

3) त्यांच्या जीवनाचा, मालमत्तेचा, आरोग्याचा इ. विमा (विमा क्षेत्र)

या गरजांमध्ये, इतर दोनच्या तुलनेत कर्ज घेण्याच्या बाबतीत ग्राहक वेगळ्या पद्धतीने वागतात. ते प्रतीक्षा करण्यास तयार आहेत. ग्राहकांना नाममात्र रक्कमही गुंतवणे अवघड आहे. जेथे पारंपारिक फायनान्सर्सनी बँक नसलेल्या आणि बँक नसलेल्या लोकांना सेवा देण्याची संधी गमावली, तेथे FinTechs ने ग्राहक डिजिटल डेटा वापरून त्या ग्राहकांना सेवा देण्यासाठी नवीन क्रेडिट स्कोअरिंग मॉडेल वापरले. हे क्षेत्र आहे, विशेषत: मालकीचे क्रेडिट स्कोरिंग अल्गोरिदम आणि विविध डेटा स्रोतांचा वापर, जे नियामकांसाठी अजूनही चिंताजनक असल्याचे दिसते. अगदी याच ठिकाणी JFS त्यांचे व्यवसाय फोकस म्हणून केंद्रित असल्याचे दिसते, जसे की त्यांनी अलीकडेच त्यांच्या मीडिया प्रकाशनात जाहीर केले: “पारंपारिक क्रेडिट ब्युरो-आधारित अंडररायटिंगला पूरक आणि पूरक करण्यासाठी मालकी डेटा विश्लेषणावर आधारित ग्राहक आणि व्यापारी कर्ज व्यवसाय”. JFS ने पेमेंट्स, विमा, डिजिटल ब्रोकिंग आणि अॅसेट मॅनेजमेंटमध्ये आर्थिक सेवा ऑफर वाढवण्याचा इरादा देखील दर्शवला आहे. अशा परिस्थितीत, या ग्राहक ऑफरच्या नियामक सीमा अनेक वित्तीय नियामकांपर्यंत विस्तारित होतील.

JFS ने पेमेंट्स, विमा, डिजिटल ब्रोकिंग आणि अॅसेट मॅनेजमेंटमध्ये आर्थिक सेवा ऑफर वाढवण्याचा इरादा देखील दर्शवला आहे.

एम्बेडेड फायनान्स म्हणजे आर्थिक सेवांचे गैर-आर्थिक प्लॅटफॉर्ममध्ये एकत्रीकरण. हे शक्यतो अनसर्व्ह केलेल्या किंवा नवीन क्रेडिट ग्राहकांना औपचारिक वित्तीय सेवा ऑफर वाढवू शकते. या ग्राहकांकडे सामान्यतः बँका क्रेडिट स्कोअरिंगसाठी वापरत असलेला पारंपारिक डेटा नसतो. एम्बेडेड फायनान्स हे पर्यायी डेटा-आधारित अंडररायटिंगला परवानगी देऊन संबोधित करते, म्हणजे, त्यांच्याकडे असलेल्या डेटासह कर्जदारांचे मूल्यांकन करणे, जसे की मोबाइल डिव्हाइस डेटा ज्यामध्ये अॅप्स, मजकूर, डिव्हाइस स्थान, कॉल लॉग आणि संपर्क समाविष्ट असतात जे कर्जदारांना मजबूत निर्णय प्रणाली तयार करण्यात मदत करतात. व्यवहार इ. डेटाच्या इतर प्रकारांव्यतिरिक्त क्रेडिट पात्रतेसाठी प्रॉक्सी म्हणून. उदाहरणार्थ, एम्बेडेड इन्शुरन्स हे मूलत: बंडल केलेले विमा उत्पादन असते जेव्हा एखादे उत्पादन किंवा सेवा खरेदी होते. उदाहरणार्थ, जेव्हा ग्राहक टीव्ही किंवा वॉशिंग मशिन विकत घेतात, तेव्हा ते त्यासाठी विमा संरक्षण खरेदी करत नाहीत कारण ती गरज भासत नाही. परंतु डिजिटल प्लॅटफॉर्म सामान्यत: मूळ उत्पादनांच्या विक्रीसह विमा उत्पादनांना एकत्रित करण्यात यशस्वी ठरतात.

रिलायन्स समूहाकडे अनेक ग्राहक आणि उत्पादन श्रेणींमध्ये भारतातील सर्वात मोठा किरकोळ विक्रेता असण्याची शक्ती आहे—एक डेटा पॉइंट जो त्यांना दाणेदार ग्राहक वर्तनाने सुसज्ज करेल, विशेषत: जेव्हा त्यांनी WhatsApp सारख्या प्लॅटफॉर्मीकृत सेवांसह दैनंदिन खरेदी समाकलित केली असेल. त्यांच्याकडे सर्वात मोठी टेलिकॉम कंपनी देखील आहे. महत्त्वाचे म्हणजे त्यात यापैकी काही जागतिक प्लॅटफॉर्म दिग्गज आहेत, कारण त्याचे इक्विटी गुंतवणूकदार इंटरनेट खेळतात. शिवाय, तिच्याकडे आधीच पेमेंट बँक आहे. तसेच न्यू अंब्रेला एंटिटी (NUE) परवान्यासाठी (पॅन इंडिया रिटेल पेमेंट प्रोसेसिंग सिस्टम) अर्ज केला आहे. हे TechFins सामान्यत: ऑफर करतात ते जोडतात: गैर-आर्थिक ग्राहक टचपॉइंट्स आणि ग्राहकांचे डिजिटल फूटप्रिंट, डेटा-फार्मिंग स्रोत म्हणून.

वित्त बाजारातील JFS परिणाम

पारंपारिकपणे, मार्केट आणि ग्राहक ऑफर वाढवण्यासाठी मोठ्या भांडवलाने सुसज्ज असलेला कोणताही मोठा खेळाडू या क्षेत्रात सकारात्मकता आणतो.

• FinTechs मध्ये आतापर्यंत धोरण आणि राजकीय वर्तुळात उंची आणि स्थानाचा अभाव आहे आणि भारताच्या डिजिटल पराक्रमाचे प्रदर्शन करण्यासाठी फक्त पोस्टर बॉय म्हणून वापरले गेले आहे. पारंपारिक विद्यमान फायनान्सर्स लॉबी विरुद्ध त्यांचे महत्त्व धोरणात्मकरित्या संप्रेषण करण्यात ते सक्षम झाले नाहीत. डिजिटल फायनान्स स्पेसमध्ये दिग्गज आरआयएलच्या प्रवेशामुळे त्यांच्यासाठी ही भरती बदलू शकते. डिजिटल फायनान्ससाठी ग्राहक बाजारपेठ अधिक व्यापक आणि खोलवर वाढेल. एक असे गृहीत धरेल की नियामक दरवाजे मोठ्या खेळाडूंच्या अंतराळात प्रवेश केल्याने विस्तारू शकतात आणि अशा प्रकारे, आतापर्यंत जे काही पाहिले गेले आहे त्यापेक्षा नवीन उत्पादन ऑफर करण्यास अनुमती देते. सध्या, नियामकांकडे डिजिटल फायनान्ससाठी भविष्यातील स्पष्ट रोडमॅप अद्याप उपलब्ध नाही. डिजिटल फायनान्सच्या सभोवतालचे नियम आणि नियम त्यांच्या उत्क्रांतीत मंद आहेत आणि कदाचित अविश्वासाच्या भावनेने. नियामकांनी आतापर्यंत फिनटेक विचारधारा कशी नेव्हिगेट केली ते बदलेल का हा प्रश्न उरतो.
• या सारख्या प्रवेशामुळे निर्माण होणारी तीव्र स्पर्धा ग्राहकांना कमी किमतीत आर्थिक उत्पादने मिळवण्यास मदत करू शकते जी उद्योगांना ऑफर करण्यास भाग पाडले जाईल. तसेच, पदाधिकारी त्यांच्या सेवा ऑफरमध्ये सुधारणा करतील.
• FinTechs क्षेत्रामध्ये स्पर्धा करण्यासाठी जास्त खर्च येईल. कर्मचारी कमी होणे किंवा शिकार करणे यासारखे घटक वाढू शकतात. त्यामुळे प्रतिभा टिकवून ठेवण्याची किंमत वाढेल.
• आरआयएलच्या प्रवेशासह, एक शक्यता आहे की ते या वित्तीय सेवा खेळासाठी स्वतंत्र इक्विटी निधी उभारतील. संभाव्यतः, ते उच्च बेंचमार्क मूल्यांकनांवर असेल. यशस्वी FinTechs या बेंचमार्क मूल्यमापनाचा त्यांच्या पुढील फेरीच्या निधीसाठी किंवा अगदी विनिवेशासाठी उपयोग करून फायदा घेऊ शकतात. पारंपारिक फायनान्सर देखील अशा स्टेकचे संभाव्य खरेदीदार असू शकतात जेणेकरून ते त्यांना बाजारात स्पर्धात्मक राहण्यास अनुमती देईल. तथापि, आम्ही कमकुवत किंवा रन-ऑफ-द-मिल FinTechs दुकान बंद करताना किंवा त्रासदायक मूल्यांवर विक्री करताना देखील पाहू शकतो.
• JFS ला उपलब्ध मोठ्या डेट लाइनमध्ये प्रवेश असेल – एकतर इक्विटी कॅपिटल बेस किंवा स्वस्त निधीसाठी प्रवेश, किंवा दोन्हीही – त्याच्या मालकांच्या कॉर्पोरेट सामर्थ्याबद्दल धन्यवाद. हे त्यांना बाजारात कमी कर्ज दर ऑफर करून खेळू शकते. अर्थात, पुढील तीन ते पाच वर्षांत ते किती बाजारहिस्सा मिळवू शकतील यावर अवलंबून, ते ग्राहक कर्ज देणारा बाजार कसा आकार घेतो यावर प्रभाव टाकू शकतात.
• आर्टिफिशियल इंटेलिजन्स (एआय)/मशीन लर्निंग (एमएल) स्पेसमधील नवीन उदयोन्मुख तंत्रज्ञान या टेकफिन रन-अपमध्ये तपासले जातील आणि वापराच्या विस्तृत श्रेणीसाठी व्यावसायिकरित्या तैनात केले जातील. अशाप्रकारे, आर्थिक नियामकांना जुने शिकण्यास भाग पाडणे आणि क्षेत्राचे नियमन आणि पर्यवेक्षण करण्याचे नवीन मार्ग शिकणे.

टेकफिनचे नियमन करणे

आतापर्यंत, भारतीय वित्तीय नियामकांनी FinTechs ला बँकिंग परवान्यापासून दूर ठेवले आहे, आणि आर्थिक मूल्य साखळीतील फक्त बिट आणि तुकड्यांमध्ये प्रवेश दिला आहे. बँकिंग नियामक, RBI ने कॉर्पोरेट हाऊसेसला सार्वत्रिक बँकिंग क्षेत्रात प्रवेश करण्यास परवानगी दिली नाही. हे बँका आणि इतर वित्तीय आणि गैर-वित्तीय गट घटकांमधील जोडलेले कर्ज आणि एक्सपोजर प्रतिबंधित करण्यासाठी आहे. आणखी एक गंभीर कारण म्हणजे मोठ्या समूहांसाठी पर्यवेक्षी यंत्रणा मजबूत करण्याची गरज आहे, ज्यात त्यांच्या व्यवसाय ऑपरेशन्सवर एकत्रित पर्यवेक्षण समाविष्ट आहे. सध्याचा मार्ग असा आहे की दूरसंचार क्षेत्रात कार्यरत असलेल्या कॉर्पोरेट घराण्यांना पेमेंट बँक परवाना मिळू शकतो. टेलिकॉम, फायनान्स आणि डेटाच्या सध्याच्या अभिसरणामुळे, कॉर्पोरेट हाऊसेसद्वारे पूर्ण बँकिंग ऑपरेशन्ससाठी परवानगी देण्यासाठी आम्ही नियामक बदल पाहणार आहोत का?

भारतीय वित्तीय नियामकांनी FinTechs ला बँकिंग परवान्यापासून दूर ठेवले आहे आणि आर्थिक मूल्य साखळीतील फक्त बिट्स आणि तुकड्यांमध्ये प्रवेश दिला आहे.

भारतीय नियामक, सर्वसाधारणपणे, उद्योग नवनिर्मितीला प्रोत्साहन देत आहेत. तथापि, त्यांना त्यांच्या स्वत:च्या टेक वापर क्षमतेत, विशेषत: पर्यवेक्षी जागा आणि प्रणालींमध्ये आणि महत्त्वाचे म्हणजे इतर आर्थिक आणि इतर नियामकांसोबत काम करण्याची त्यांची क्षमता सुधारावी लागेल. त्यांच्यापैकी बहुतेकांनी त्यांच्या नियमन केलेल्या संस्था किंवा बाजारपेठेचे रिअल-टाइम डिजिटल पर्यवेक्षण करण्यासाठी डिजिटल साधने वापरणे बाकी आहे. नियामकांसाठी त्यांचे तंत्रज्ञान प्रयत्न आणि डिजिटल कौशल्य तृतीय-पक्ष सल्लागारांना आउटसोर्स करणे ही वाईट कल्पना असू शकते जे उद्योगातील सहभागींना देखील सल्ला देतात. नियामकांना अॅप्ससारख्या नियामक विकासाचा विचार करावा लागतो, जे नियमित अपग्रेड ऑफर करतात. तंत्रज्ञान आणि वित्त यांच्या अभिसरणाशी ताळमेळ राखण्यासाठी ते त्यांचे नियम, मार्गदर्शक तत्त्वे आणि परिपत्रके अपडेट करत राहू शकतात; डिजिटल युगात परिपूर्ण आणि अंतिम अपडेट असू शकत नाही.

TechFin नियमन हे एक असे असेल जिथे आमची धोरणे आणि नियामक मंडळे त्यांच्या खर्‍या स्वातंत्र्यासाठी आणि डिजिटल फायनान्ससाठी नियामक प्रणाली नियंत्रित करण्याच्या त्यांच्या क्षमतेची चाचणी केली जाईल. JFS जर TechFin सारखे वागले असेल, तर त्यावर नियामकांचे किती नियंत्रण असेल ते उघड होईल. अर्थात, या उदाहरणासह, इतर कॉर्पोरेट हाऊसेस किंवा दूरसंचार किंवा तंत्रज्ञान क्षेत्रातील प्रमुखांना वित्तीय सेवांमध्ये प्रवेश मिळणे ही काळाची बाब असू शकते. यामुळे ‘केवळ-डिजिटल’ बँकांसाठी नियामकाचा मोकळेपणा अग्रदूत म्हणून उघड होईल का? FinTechs आणि TechFins साठी डिजिटल टच पॉइंट्सद्वारे ग्राहकांना सेवा देतात आणि ते डिजिटल-प्रथम किंवा अगदी डिजिटल-केवळ ग्राहक असलेल्या तरुण लोकसंख्येला आकर्षित करू शकतात.